本文摘要：文章泉源丨巍观经济学 金融工具、机构和市场 现代金融正由以钱币金融为中心向以资本金融为中心生长因此在文化金融领域需要更多关注股权工具和股权资本市场。从多条理市场来看我国已形成了证券生意业务所的主板、二板、新三板和区域性股权生意业务中心（四板）等多个条理。 现在国家层面临包罗股权众筹市场在内的互联网金融的整顿治理还没有收官以后股权众筹市场有望以互联网线上资本生意业务市场形式作为“五板市场”。 作者丨金巍 认识文化金融工具还要相识我国金融机构的基本情况。

文章泉源丨巍观经济学

金融工具、机构和市场

现代金融正由以钱币金融为中心向以资本金融为中心生长因此在文化金融领域需要更多关注股权工具和股权资本市场。从多条理市场来看我国已形成了证券生意业务所的主板、二板、新三板和区域性股权生意业务中心（四板）等多个条理。

现在国家层面临包罗股权众筹市场在内的互联网金融的整顿治理还没有收官以后股权众筹市场有望以互联网线上资本生意业务市场形式作为“五板市场”。

作者丨金巍

认识文化金融工具还要相识我国金融机构的基本情况。我国的金融机构除了金融羁系部门以外主要分为银行业、证券业、保险业、生意业务结算类等。

银行业金融机构分为存款类和非存款类前者如银行、财政公司后者如信托机构、融资租赁公司、金融资产治理公司等。证券业金融机构除证券公司外还包罗基金公司等。保险业除保险公司、保险经纪公司外另有保险资产治理公司主要卖力在投资领域的保险资金运用。

基于文化工业特性的创新工具

文化金融不是金融机构片面的事文化企业不能只是被动接受服务的一方。文化企业要使用文化金融生长壮大就需要提升金融能力要主动对金融工具、机构和市场有所相识努力使用好金融工具和资本市场。下面先容的是与文化金融关系密切的一些基本观点和知识。

文化工业信托主要是指服务于文化工业自己的信托融资但现在较有特色的是以版权作为信托产业。

虽然将版权作为信托产业较难但随着版权经济的生长仍有生长前景如“IP经济”风头事后可以寻找信托公司由对方打理、盘活版权。

文化金融互助既需要金融机构相识文化工业也需要文化企业相识金融和资本市场。对文化企业而言寻找私募股权投资需要注意基金在投资中的意向、尽职观察、签订协议、投后治理和退出等环节中的一些通例手段和方式。

例如在尽职观察环节中需要尽可能制止泛起被“一票否决”的情况在签订协议阶段需要注意限制性条款、保证条款等一些约束性较强的约定。

我国股权投资市场由证券公司（投行）、私募股权基金、信托公司、资管公司等许多专业性机构到场其中私募股权基金是最活跃的投资气力。在我国10多万亿元规模的私募股权基金中约有8000亿元左右规模的基金与文化工业相关。

文化金融相关的股权投资市场

所谓文化金融工具广义上既包罗以文化工业和文化企业的特点设计的特殊的创新性工具,也可以包罗传统金融工具在文化工业的应用。金融工具使一个企业形成金融资产的同时使另外一个企业形成金融欠债或权益工具金融工具和金融资产、金融欠债在表象上都是一种合约。从金融机构角度而言围绕金融工具可以设计多种金融产物。

在融资租赁领域对文化工业的特色化而言是用版权、商标权做融资租赁标的——如可以将自己的商标权先出售给担保公司变现然后该担保公司回租供其使用即“售后回租”这样企业既有现金流商标也仍然可以使用。企业需要每年向该担保公司还款还完之后重获商标权但其中最大的难题在于对无形资产的价值评估在业界仍然没有统一尺度。

总体而言金融工具可分为债权类、股权类和风险治理类三种金融工具和相应的金融机构配合组成金融市场而文化金融工具也可以分为这三种类型。债权类主要包罗信贷市场和债券市场信贷和债券也是基本的债权工具。股权类主要包罗股票市场和股权投资市场。以证券生意业务所为中心形成的股票市场是二级市场二级市场以外是一级市场私募股权投资基金是一级市场的主要气力。

文化金融市场的风险治理职能主要由保险公司和担保机构负担。外洋运用保险手段治理文化工业风险较常见以知识产权保险为例分为两类：一是侵权保险二是执行保险。

文化企业的重要特点是以无形资产为主要资产类型无形资产占比力高因而围绕无形资产举行的工具或产物创新受到更多关注。

如版权质押贷款和商标权质押另有一些证券化产物以应收账款、门票收入、影戏票未来收益权为基础设计金融产物。

文化金融服务于文化工业需要凭据文化工业、文化企业和文化产物的特点设计产物和服务模式。总的看来当下金融机构基于文化工业特点举行的创新主要偏向是金融工具创新、在组织和机构创新、文化企业特别征信、实行利率优惠、风险容忍度、风险赔偿机制等方面。

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